2025 年 12 月 31 日，深交所发布公告，终止新明珠集团的 IPO 进程，为中国家居建材行业的 2025 年落下了浓墨重彩的一笔。这一年，行业身处 “内热外冷” 的复杂环境，迈入了深度变革与价值重塑的关键阶段 —— 国内政策红利持续释放，成功激活存量市场；海外贸易壁垒与成本压力双重夹击，倒逼行业加速转型；与此同时，房地产下行引发的资金链危机、企业暴雷、高管震荡等问题集中爆发，与资本的进退流转、行业标准的革新升级、销售渠道的剧烈变革、企业代际的交替传承相互交织。全年发展始终围绕 “高质量发展” 与 “格局重构” 两大核心，标志着行业正式告别规模扩张的普惠时代，步入精耕细作与风险出清并存的分化周期。
一季度：政策破冰启幕，存量市场激活
1 月，商务部等六部门联合印发《关于做好 2025 年家装厨卫 “焕新” 工作的通知》，拉开了全国性家居 “以旧换新” 政策落地的序幕。叠加住建部老旧小区改造提速的政策红利，两大政策形成行业增长双引擎，为市场注入强劲动力。
政策明确将 2000 年前建成的小区全部纳入城市更新范畴，聚焦室内焕新与建筑改造两大核心需求，同时划定了五大补贴品类，其中适老产品的补贴比例最高可达 30%，真金白银的补贴直接惠及消费者。政策带动效应十分显著，不仅一季度家装厨卫焕新订单突破 1500 万单，全年更是斩获超 5000 万单的亮眼成绩，这标志着行业增长主引擎已正式从新房增量切换至存量焕新。橱柜、卫浴、门窗等品类率先受益，企业的竞争焦点也从单纯的价格战，转向了服务质量、交付效率与供应链稳定性的综合比拼。
值得警惕的是，政策红利未能掩盖行业潜藏的隐性风险。一季度末，居然智家董事长汪林朋被立案调查并实施留置，头部企业的高管动荡，已然显露行业面临的高压态势。
二至三季度：资本与标准双向发力，格局加速重构
资本整合、标准升级与风险暴雷形成强烈对冲，成为行业格局重构的核心阶段，期间多起关键事件产生了深远影响。
5 月，国家市场监管总局联合国家标准委员会发布新版《室内装饰装修材料 人造板及其制品中甲醛释放限量》，首次将 E0 级甲醛释放量要求纳入强制性标准。通过加严环保门槛、规范检测方法，这一标准倒逼中小企业升级生产工艺、加大环保材料应用力度，既有效保障了消费者健康，也进一步提升了行业整体的国际竞争力。
6 月，盈峰集团斥资超 130 亿元，与顾家家居、索菲亚两大行业龙头达成深度绑定。通过股权合作实现研发、生产、渠道、数字化全链条协同，着力打造全品类大家居超级平台，推动行业竞争从 “单品对抗” 升级为 “平台博弈”，市场集中度得到进一步提升。
7 月，行业发生了一起标志性风险事件：华南整装龙头企业靓家居的创始人曾育周意外坠亡，企业随即发布停业通知，因长期亏损、资不抵债正式宣告破产清算。这家曾服务过 55 万家庭、首创 “按平米计价” 整装模式的行业标杆，最终因盲目扩张、供应链管理失控、过度依赖预付款维持现金流的模式缺陷轰然倒塌，留下了上千名业主、供应商维权的烂摊子，也撕开了家装行业在整装模式运营与资金链管理方面的深层漏洞。
7 月底，刚刚解除留置返岗仅 5 天的居然智家董事长汪林朋意外离世，距靓家居事件仅相隔十天。叠加红星美凯龙创始人车建兴被立案调查、富森美董事长刘兵遭留置等事件，头部企业高管密集 “落马” 与意外频发，将行业的生存压力推向了顶点。
9 月 1 日，《家居产品适老化设计指南》国家标准正式实施，从安全、易用、舒适、智能四大维度对产品设计进行规范，精准对接老龄化社会的消费需求，为企业研发指明了明确方向，成为行业在危机中探寻新增长点的重要指引。
同期，家居企业的出海战略迈入 “深耕本土化” 的深水区，成为头部企业对冲国内市场风险的重要路径。面对海外贸易壁垒，企业摒弃了单纯出口、代工的传统模式，构建起 “海外建厂 + 本土收购 + 终端自建” 的铁三角模式：东方雨虹完成对巴西涂料企业的收购，快速切入南美市场；美的、海尔持续扩建东南亚、印度生产基地，有效规避关税风险；顾家家居则加速在海外开设自营旗舰店，更贴近当地消费需求。
这种本土化运营策略，不仅成为头部企业突破增长瓶颈、对冲国内市场不确定性的核心路径，更推动中国家居行业的全球化进程，从单纯的 “卖产品” 向深度 “建根据地” 转型。与此同时，国内中小装企的出清速度明显加快，靓家居暴雷引发连锁反应：“家装独角兽” 住范儿 5 月底因资金链断裂，导致 800 多个项目停工；“家装第一股” 东易日盛的总部大楼被拍卖。行业倒闭潮与维权潮并行，暴露出企业对门店扩张的过度依赖、预付款监管缺失等结构性问题。
四季度：渠道震荡与分化加剧，行业洗牌提速
渠道震荡、资本分化与风险处置并行推进，行业洗牌速度显著加快。一方面，直播带货已成为行业标配，总裁直播、工厂直播等形式日益常态化，但线上低价销售与线下经销商的利益冲突也全面爆发，部分区域甚至出现经销商集体抵制的情况。这一现象的本质，是传统价格体系与利益分配模式正在经历重构，进而倒逼品牌方探索 “全域零售” 的平衡之道 —— 要么转向 “直营 + 服务商” 模式，要么建立线上线下分工协作、价值共享的新机制。
另一方面，资本市场呈现出 “冰火两重天” 的态势：马可波罗、悍高集团、艾芬达等多家企业成功上市，获得资本赋能；71 家上市家居企业中，有 22 家市值突破百亿，其中公牛集团以 738.2 亿元市值领跑行业。与此同时，超 10 家泛家居企业因缺乏核心竞争力、难以承受市场压力，进入破产重整阶段，中小品牌加速退场，行业马太效应持续凸显。
此外，靓家居等企业暴雷催生了监管补位。多地针对家装预付款乱象开展专项整治，广州增城成立专项工作组，专门处置居然之家门店的履约纠纷，并推动欧派、顾家等品牌方先行赔付，涉及金额超 285 万元，预付式消费的监管空白正逐步被填补。
代际传承成为四季度乃至全年贯穿行业的重要命题，行业权力图谱悄然发生改变。森鹰窗业创始人边书平将董事长之位交予其子边可仁；中国联塑创始人黄联禧之子黄展雄进入董事会核心层；箭牌家居谢氏家族通过续签一致行动协议，稳固了二代成员的控制权；顾家家居则在股权变更后，正式步入 “何家时代”。
这批新生代接班者普遍具备国际化视野与数字化思维，上位后纷纷推动品牌年轻化、渠道革新与智能转型，伴随而来的是公司治理结构、战略方向乃至企业文化的深度调整。这既为行业注入了新的活力，也带来了转型过程中的不确定性，标志着行业从 “创一代” 的草莽开拓期，正式迈入 “守业与创新” 并重的传承深水区。
全年贯穿：消费升级与监管强化筑牢发展根基
贯穿全年的消费升级、监管强化与行业反思，为行业高质量发展筑牢了坚实根基。消费端，智能、绿色、健康已从过去的营销噱头转变为消费者的核心刚需。奥维云网数据显示，智能空调的线下渗透率已高达 90%，彩电智能化也趋于普及，“健康空调”“净味冰箱”“零醛添加板材” 等成为产品核心卖点，这一趋势倒逼全产业链进行技术革新，那些仅靠概念炒作的企业正逐渐被市场淘汰。
监管端，政策执行与市场整治双管齐下：陕西省 4 月上线工业产品追溯平台，构建起 “一码贯通” 的全链条监管闭环；各地开展专项执法行动，严厉打击虚假交易、先涨价后补贴、骗补套补等违规行为，全年罚没金额超 370 万元；针对靓家居事件暴露的问题，行业开始深刻反思整装模式的缺陷，贝壳整装推出标准化产品、栖息地提出 “用造车方式造家” 的理念，均在尝试通过产品化、流程化手段，破解流量成本高、交付难度大的行业痛点。
与此同时，策展式商业悄然兴起，富森美等家居卖场通过举办艺术展览、设计师沙龙等活动重构消费场景，推动线上线下融合升级，更好地适配新消费需求。值得注意的是，国家统计局数据显示，2025 年一季度规模以上家具企业利润总额同比下降 40.1%，利润率创下近十年新低。行业困境的根源不仅在于房地产下行的外部影响，更在于供给侧与需求侧的结构性错配 —— 单品类经营模式已难以满足消费者一站式的家装需求。
上述 “政策以旧换新落地、头部高管震荡、靓家居暴雷、环保与适老国标升级、盈峰集团资本整合、企业出海本土化、装企倒闭潮、家居企业上市潮、渠道全域零售变革、预付式消费监管强化” 十大关键节点，串联起 2025 年家居建材行业的发展全景，清晰勾勒出行业从规模扩张向高质量发展的转型轨迹。
政策红利与行业危机并行，资本整合与风险出清同步推进，这一过程既暴露了行业过度绑定地产周期、模式创新乏力、监管存在漏洞等深层问题，也倒逼行业加速向合规化、精细化、标准化方向转型。未来，行业分化将持续加剧，只有精准把握政策导向、深耕核心技术与服务、破解整装模式痛点、建立稳健现金流的企业，才能在存量竞争的红海中站稳脚跟、立于不败之地。而行业整体也将在危机后的反思与变革中，逐步迈向更规范、更高效、更贴合消费需求的全新生态。
参考资料：
2.参考文章：2025年家居建材行业全景透视
