在今年全国两会释放的政策信号中，基础设施建设被明确为扩大有效投资的重要发力方向。3月6日，十四届全国人大四次会议举行经济主题记者会，国家发展改革委主任郑栅洁在会上表示，今年将重点推进水网、电网、算力网、新型通信网、城市地下管网、物流网这“六张网”及相关领域的基础设施建设，初步估算相关投资规模将超过7万亿元。
作为“十五五”规划开局之年稳增长、扩内需的重要抓手，这轮高达7万亿元的基建投入，不仅为宏观经济运行提供了有力支撑，也为多个实体产业打开了长期增长空间。塑料管道作为市政基建、民生工程及新型基础设施的关键配套材料，其所属行业将直接承接本轮政策红利，迎来存量更新与增量建设双轮驱动的景气周期。
从“六张网”的具体构成来看，多个领域与塑料管道行业高度关联。其中，城市地下管网和国家水网构成了行业需求的核心基本盘，电网和新型通信网带来结构性增量机遇，算力网与物流网则在细分场景上形成补充，共同为行业增长提供了多维度支撑。
城市地下管网是本轮投资中对塑料管道行业拉动最为直接的赛道。作为城市的“生命线”，地下管网涵盖供水、排水、燃气、热力等多个民生系统，是此次“六张网”建设的重中之重。根据国家层面的规划，“十五五”期间将建设改造地下管网超过70万公里，新增投资需求突破5万亿元，相关项目已进入密集落地阶段。与以往零散修补不同，本轮管网建设聚焦“补短板、除隐患、提智能”三大方向，明确要求对使用年限长、材质落后的铸铁管、镀锌钢管进行更新替换。塑料管道凭借其耐腐蚀、耐磨损、使用寿命长、施工便捷、综合成本低等优势，已成为老旧管网替换的首选材料。仅以燃气管道更新改造为例，今年预计将带来3万公里以上的管道替换需求，直接转化为塑料管道行业的确定性订单。
国家水网建设则为行业开辟了跨周期的增量市场。此次“六张网”中的水网建设，涵盖国家级跨区域调水工程、区域水网互联互通、城乡供水一体化、农业灌区现代化改造、农村饮水安全提升等多个领域，兼具民生保障与经济拉动的双重属性。从工程实践来看，长距离输水、城乡供配水、农业节水灌溉等场景均高度依赖大口径、高耐压、环保型塑料管道，PE给水管、PVC-U管材、HDPE波纹管等产品已成为水利工程的核心主材。随着全国水网建设的全面铺开，塑料管道的应用场景从城市市政延伸至跨区域水利工程和县域乡村市场，行业的市场边界得以实质性拓宽。
电网与新型通信网则为行业带来了新基建领域的结构性机遇。电网建设聚焦配电网升级、农村电网改造、新能源配套电网完善等方向，新型通信网则围绕5G基站深化覆盖、6G技术预研部署、光纤网络提质扩容展开。这两大领域的建设对电力电缆和通信光缆的保护套管产生了大量需求。其中，PVC-C高压电力护套管、PE通信子管等塑料管道产品，凭借绝缘性好、抗压强度高、抗老化、施工灵活等特性，已全面替代传统水泥管和金属管，成为电力、通信工程的标配材料。随着全国范围内电网与新型通信网的持续完善，相关细分品类的塑料管道需求将保持长期稳定增长。
此外，算力网建设中的数据中心配套给排水、冷却系统、消防管网，以及物流网建设中的物流园区、冷链基地配套市政管网，也将为塑料管道行业带来细分场景的补充增量，形成多赛道协同拉动的增长格局。
资金保障是基建项目落地的关键。长期以来，资金缺口与回款不确定性是制约管网基建相关行业发展的痛点。而本轮“六张网”建设从顶层设计层面建立了多元资金保障机制，有效破解了资金难题，使行业的需求增长从政策预期转化为可落地、可回款的实质性订单。
从资金规模来看，今年财政政策保持积极力度，全国一般公共预算支出首次迈上30万亿元台阶，新增政府债券规模达到11.89万亿元，中央对地方转移支付总量创下10.42万亿元的历史新高，为基建投资提供了充足的资金保障。其中，超长期特别国债明确将城市地下管网改造、水利工程建设作为重点支持方向，最高可给予项目核定总投资70%的资金支持；2026年提前下达的约2950亿元中央预算内投资中，超过2200亿元直接投向重大基建项目；地方专项债也将管网改造、水利建设作为重点投向，形成了“中央补贴+地方配套+企业分担”的多元资金闭环。
更重要的是，本轮投资的项目落地具备较强的政策确定性。此次“六张网”建设的相关项目均被纳入“十五五”规划109项重大工程和项目清单，未纳入地方建设改造实施方案的项目将被“一票否决”，无法获得中央资金支持。这意味着，凡是进入落地清单的管网、水利等项目，其管道采购资金的拨付与回款均有明确保障，这大幅降低了上游供应商的经营风险，也使行业的业绩增长具备了更高的可预见性。
本轮7万亿级的基建投资，不仅为塑料管道行业打开了广阔的市场空间，也将深刻改变行业竞争格局，推动行业集中度持续提升，具备核心竞争力的龙头企业有望成为最大受益者。
从市场空间来看，按照基建工程的投资构成，管材采购成本通常占管网工程总投资的30%至40%。以此测算，仅“十五五”期间地下管网5万亿元的投资，就将为管材行业带来1.5万亿至2万亿元的市场空间，叠加国家水网、电网、新型通信网等领域的配套需求，塑料管道行业的长期增长空间已实质性拓宽。而2026年作为“十五五”开局之年，7万亿元的基建投资将率先落地，为行业带来首轮业绩增量，行业景气度有望持续上行。
从行业格局来看，大规模的市政基建项目和国家级重大工程对供应商的资质门槛、产品质量、产能规模、交付能力、技术研发与服务体系均提出了较高要求。一方面，全国性的项目布局需要企业具备跨区域的产能布局与供应链能力，以突破塑料管道产品传统的运输半径限制；另一方面，市政、水利等民生工程对产品的环保性能、使用寿命、安全标准有着严苛要求，头部企业的品牌口碑与产品认证优势将进一步凸显。与之相对，行业内大量中小规模企业受限于产能、技术、资金与服务能力，较难进入国家级、省级重大项目的供应商名录，也难以承接大规模的集中采购订单。在本轮行业扩容过程中，市场份额有望持续向头部企业集中，行业马太效应将进一步加剧，市场地位稳固、技术实力领先、产能布局完善的龙头企业，将充分享受行业增长红利，实现市场份额与经营业绩的双重提升。
在塑料管道行业集中度持续提升的背景下，中国联塑作为国内塑料管道领域的龙头企业，凭借多年积累的核心优势，有望成为本轮“六张网”基建投资中具备较强竞争力的受益标的之一。
作为行业龙头，中国联塑在塑料管道市场的占有率持续位居行业首位，构建了覆盖供水排水、燃气输送、电力通信、水利工程、市政管网等全场景的产品矩阵，能够全面匹配“六张网”建设中各类基础设施项目的管材需求。公司已在全国布局30余个先进生产基地，搭配覆盖全国的分销网络，形成了高效的供应格局，这不仅打破了传统管道产品的运输半径限制，也使其能够实现大规模、快响应的交付能力，较好适配本轮全国性基建项目的集中落地需求。
凭借过硬的产品质量与完善的服务体系，中国联塑已深度参与雄安新区、港珠澳大桥、深中通道、北京大兴国际机场等多个国家级重大基建项目，积累了丰富的重大项目服务经验，其产品与服务能力已得到市场与行业的充分验证。在本轮以市政工程、民生基建为核心的7万亿元投资落地过程中，中国联塑有望凭借龙头优势持续获取核心项目订单，为业绩增长提供坚实支撑。
参考资料：
