城市地下管网承载供水、排水、燃气、供热、电力、通信六大基础功能，是保障城市平稳运行的生命线工程。目前，地下管网已正式纳入国家 “六张网” 顶层发展战略，成为 “十五五” 时期确定性最高、投资体量最大的核心基建赛道。
据国家发改委明确部署，“十五五” 期间全国将完成超 70 万公里地下管网建设与改造工程，新增投资规模突破 5 万亿元，年均投资投入超 1 万亿元，占全国基建投资总额比重达 10%-15%。大规模管网升级不仅是城市基础设施 “里子工程” 的系统性提质，更为建筑类中央企业重构行业市场格局、夯实长期发展底盘，带来了重大历史性机遇。
一、战略定调：从补短板提质升级 跃升国家重点战略赛道
过往地下管网建设多以局部修缮、零星改造为主，如今已上升为城市安全保障核心工程与新型城镇化建设重要抓手。中央政治局会议将其纳入 “六张网” 重点开工推进领域，叠加超长期特别国债、地方专项债、中央预算内投资三重资金加持，相关项目具备落地节奏快、资金回款稳、投资风险低等突出优势。
“十五五” 地下管网核心建设目标
规模目标：管网新建及改造总里程超 70 万公里，覆盖全国 80% 以上老旧管网集中区域。
投资规模：整体投资突破 5 万亿元，较 “十四五” 时期增长超 4 倍，单公里投资达 714 万元，资金重点向高品质建设、智慧化运维、绿色化改造领域倾斜。
重点任务：以老旧管网更新为核心（占比超 60%），同步推进雨污分流全域覆盖、城市综合管廊规模化落地、智慧管网全生命周期运维体系构建。
二、市场格局：央企稳居主导地位 万亿级项目订单集中释放
地下管网工程具备投资体量庞大、建设周期较长、施工技术复杂、安全标准严苛等特征，天然契合建筑央企资源、资金、技术综合优势，成为央企核心主战场。当前行业市场呈现三大鲜明特征：
1. 头部集聚效应凸显 核心订单向央企集中
综合管廊、大口径管网、复杂地质施工等高端核心标段，超 90% 由中建、中铁、中国铁建、中交、中国电建等大型央企牵头承建。
典型项目方面，中铁与中交联合体中标 11 亿元综合管廊项目；中建六局斩获河北 1.15 亿元市政管网重大订单；中国建筑、中国铁建在城市地下空间开发领域市场占有率持续位居行业前列。
2. 业务模式迭代升级 从施工总包迈向全链服务
行业发展正从单一工程施工，加速向规划设计、投资建设、智慧运维、资产运营一体化模式转型。央企依托雄厚资金实力、完备技术体系与强大资源整合能力，主导 C+F+EPC+O 全链条运营模式，成为地方政府基础设施建设的首选合作主体。
3. 行业技术门槛抬升 智慧化与非开挖成核心壁垒
智慧化建设全面普及，物联网传感、AI 智能监测、数字孪生等技术深度应用于管网体系，单个项目智能化投入占比可达 20%-30%；
非开挖施工成为标配，管道修复、微顶管、盾构施工等成熟技术，有效破解城市 “马路拉链” 治理难题，也成为央企构筑差异化竞争优势的关键抓手。
三、央企机遇：锁定五大核心赛道 构筑长期增长动能
1. 综合管廊建设（核心主力赛道）
新建城市道路严格落实综合管廊同步配建要求，从源头解决管线交错、反复开挖等城市治理痛点。项目单体投资普遍达 10-50 亿元，央企凭借成熟地下工程技术与雄厚资金储备，牢牢占据市场主导地位。
2. 老旧管网更新改造（最大增量赛道）
全国超 40% 市政管网已超服役年限，燃气、供水、排水等高风险管线改造列为刚性民生任务。“十五五” 规划老旧管网改造里程超 20 万公里，仅 2026 年改造任务便超 5 万公里，行业改造订单将迎来集中落地窗口期。
3. 智慧管网与数字孪生（高附加值赛道）
行业加快构建 “感知、监测、预警、处置、分析” 全闭环智慧管网体系，整体市场规模迈入千亿级别。央企可联动科技企业共建管网数字孪生平台，布局长效运维服务，持续锁定稳定经营性现金流。
4. 城市内涝治理与海绵城市（政策刚需赛道）
围绕破解 “城市看海” 民生痛点，各地同步推进排水管网升级、雨水调蓄设施建设与海绵城市落地实施。相关项目与城市更新、老旧小区改造深度捆绑，呈现项目打包规模大、综合收益稳定的特点。
5. 绿色低碳管网（未来趋势赛道）
行业大力推广球墨铸铁管、PE 管、复合管材等绿色建材，有效降低管网漏损率、提升设施服役寿命。相关建设契合国家 “双碳” 发展目标，可享受专项政策补贴与绿色金融配套支持。
四、实操指引：多维布局精准发力 央企抢占行业发展先机
1. 强化战略顶层布局 锚定十五五增长主线
将地下管网业务纳入企业 “十五五” 核心战略增长板块，设立专项事业部与工作专班，统筹全局规划、倾斜优质资源、完善考核激励机制。重点深耕京津冀、长三角、粤港澳、成渝及中西部重点中心城市，巩固区域市场龙头地位。
2. 夯实综合核心能力 构建三位一体竞争优势
技术层面，加大非开挖施工、智能监测、数字孪生等核心技术研发投入，构筑自主专利与技术壁垒；
资金层面，用好超长期特别国债、地方专项债、绿色信贷等政策工具，创新 PPP、REITs 等多元化投融资模式；
运营层面，转变传统 “建完即离场” 模式，向建管养一体化转型，持续拓展长效运维增值收入。
3. 创新联合竞标模式 打造多方协同合作体系
推行 “央企 + 地方国企 + 科技企业” 联合体竞标模式，依托地方国企属地资源优势、科技企业智慧化技术能力，全面提升项目中标概率。大力推广投资、建设、运营一体化商业模式，锁定项目全生命周期综合收益。
4. 打造标杆示范工程 以精品项目引领市场
优先承接省会城市、国家级新区重点管网项目，高标准打造智慧管网、综合管廊标杆示范工程。以标杆项目树立行业标准、塑造品牌口碑，形成 “建成一个标杆、带动一片市场” 的辐射效应。
结语
5 万亿级地下管网投资布局，既是 “十五五” 基础设施建设的压舱石工程，更是建筑央企转型升级、提质增效的黄金赛道。率先把握战略机遇、抢占技术制高点、创新经营发展模式，方能在城市生命线升级建设浪潮中，牢牢锁定未来 5 至 10 年行业发展主动权。
中建政研集团长期深耕政企咨询与基建产业服务领域，深度研判国家 “六张网” 战略布局，可为建筑央企提供政策深度解读、市场战略布局、商业模式设计、优质项目对接等全链条专业服务，助力央企抢抓地下管网万亿级发展机遇，实现企业高质量跨越式发展。
参考资料：
